本周,以美日股市为代表的全球资本市场出现大幅波动,甚至还有指数触发熔断机制。前期大幅上涨的美国明星科技股如苹果、英伟达也出现了大幅回落。全球各大股市暴跌,A股扛住了压力,中国资产表现坚挺。 美股调整,一是大幅上涨的科技股陆续公布的二季度财报低于预期,导致持股的资金大量抛售。比如,最近公布的伯克希尔哈撒韦二季报显示,公司在二季度大量的抛售美股,第一大重仓股苹果被减持了八百多亿美元,减持约一半的持仓
7月出口增速小幅回落,较6月增速下降1.6个百分点,环比增速录得近5年以来新低。从量价拆分来看,价格拖累略增,数量拉动小幅下降。从地区来看,对发达经济体出口回升,但对新兴市场出口回落,东盟是我国出口下行的主要拖累。从品类来看,电子表现较好,原材料和劳动密集拖累明显。本月电子类无论是出口还是进口增长均较明显,或反映出外部环境限制下,产品“抢单”的提速。本月出口增速为何小幅回落?一方面,美国经济疲态渐
招商证券:相较于6月,7月出口增速出现回落,但依然保持在较高的增长区间,与上半年相比,下半年出口对经济增长的拉动效应或边际减弱。一是美国部分关税商品豁免期限到期,同时新一轮的关税或在短暂延期后落地实施,对中国未来的出口蒙上一层阴影;二是海外本轮补库周期整体偏弱,今年全球制造业PMI首次跌至荣枯线以下,美国“弱补库”的特征愈加明显,显示外需韧性仍有待继续观察,对中国出口拉动效果可能会有所降低。不过从
华泰证券:7月CPI环比呈现季节性回升,一方面受高温暴雨影响,鲜菜及鸡蛋价格上涨;另一方面,暑期旅游需求亦推升机票住宿等价格环比回升,上述二者对CPI环比涨幅的贡献分别占4成、5成,整体推动CPI同比增速小幅上行至0.5%,但核心CPI同比从6月的0.6%略回落至0.4%,或显示内需回升动能仍偏弱。7月PPI环比持续为负,翘尾因素支撑同比降幅较上月持平,分化格局延续——煤炭开采及化工行业同比改善,
51% 中国物流与采购联合会数据显示,7月份中国物流业景气指数为51%,继续位于扩张区间。从分项指数看,新增需求总体平稳,物流投资保持增长。分行业看,铁路运输、航空运输和邮政快递等行业业务总量指数均在扩张区间。 16.43% 中国期货业协会数据显示,7月全国期货市场成交量为7.11亿手,成交额为52.42万亿元,环比分别增长23.94%和16.43%,白银、豆粕、工业硅等期货品种交
编者按: 本周一,美股市场经历了剧烈的震荡,标普500及纳斯达克指数重挫,科技巨头“Mag7”的跌幅领先于价值股和小盘股。这是泡沫破裂的前兆还是牛市中途的调整? 如果跟随市场情绪来看,科技公司在AI方面的巨额投入需要在15年或更长时间内产生回报,兑现周期过长,估值应当被削减。 但从2024年二季度财报来看,科技巨头在核心业务方面的增长依然稳健,财务数据也保持健康。在这场变革中,那些能够把
“Mag7”在人工智能领域的巨额投资,往往需要长期才能看到回报。市场的担忧也在于传统的会计准则可能未能充分反映其潜在价值。然而,这并不意味着科技公司没有价值。 引力资本管理公司创始人亚当·西塞尔(Adam Seessel)认为,价值投资进入了3.0时代,一些分析原则需要作出相应的调整。 例如,科技公司的“护城河”对价值至关重要。亚马逊在电子商务和云计算领域的领导地位,以及其创始人杰
7月美联储会议宣布,继续保持基准利率不变,这是2023年7月美联储最后一次加息以来,持续一年把基准利率维持在高位不变。不过,或许这将是美联储最后一次“按兵不动”,美联储降息已经进入倒计时。 此次美联储声明,删除了“仍高度关注通胀风险”的表述,改为“关注就业和物价双重使命都在面临的风险”。美联储的政策重心正逐步向增长和就业倾斜,而7月美国失业率反弹至4.3%,将使美联储降息变得越来越近。 随着美
2024年政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”列为首要任务,为理财行业实现高质量发展、助力建设金融强国指明了方向。 新质生产力推动高质量发展 2024年1月31日,习总书记在主持二十届中央政治局第十一次集体学习时发表重要讲话,系统阐述了新质生产力的科学内涵和重大意义,指明了新质生产力的发展方向和实现路径。新质生产力对于高质量发展的意义至关重要,尤其创新、绿色的发展理
日本股市曾因股神巴菲特加持而大涨,近期亦因巴菲特减持预期而暴跌。谨慎来看,这只是全球牛市高楼的第一道裂缝。 全球股市再现“黑色星期一” 周一(8月5日),日经225收盘大跌12.4%,盘中低点较上月峰值大约缩水26.6%。市场将其与1987年10月19日相比——标普500当日暴跌逾两成,次日盘中低点较当年8月峰值缩水约36%。时任美联储主席格林斯潘的表态影响至今:“美联储履行其
近期创新药支持政策陆续出台,同时医保改革政策较多,包括DRG/DIP2.0版通过更合理分组,优化临床治疗方案,在结算时更加精准高效;此外,国务院发布《关于健全医疗保险参保长效机制的指导意见》。在行业估值低位的情况下,政策红利或支持医药板块行情变好。 政策利好频出助力医药行业平稳健康发展 今年以来,医药行业政策端利好较多。顶层设计上,7月5日国常会审议通过《全链条支持创新药发展实
在本周的资本市场上,我们目睹了一幕幕跌宕起伏的剧情,其中最引人瞩目的莫过于全球科技股的剧烈波动。这不仅让全球投资者正视人工智能带来的高估,也开始关注企业的现金流。 本周的焦点之一是英特尔公司的财报,这份财报不仅揭示了科技巨头面临的挑战,也反映出整个行业的发展趋势。英特尔的亏损,以及随后股价的大幅波动,提醒我们即便是行业龙头,也必须不断创新和适应市场变化,才能保持竞争力。 此外,
最近全球风险资产经历了艰难的时期。 上周五(8月2日)是“黑色星期五”。当日,不仅日经指数罕见大跌5.8%,亚太股市、美股等都出现2%以上的跌幅。美国非农就业数据发布后,VIX“恐慌指数”更是飙升至18个月高点。 没料到“黑色星期一”在8月5日继续,日经225指数当日暴跌13%,美股全面下挫。市场从周二起回归平静。周三,日本央行彻底“认怂”,日央行副行长内田伸一表示:“我们不会在市
进入2024年以来,高分红的股票呈现出良好的走势。有不少基金经理在月报和季报中发文说,高分红的机会已经结束,要谨慎购买高分红的股票。同期也有基金经理强调,高分红的机会才刚刚开始,做投资既要耐得住寂寞,也要守得住繁华。 6月部分高股息的股票回调,似乎确实印证了高分红已经结束的观点。但是我们认为,港股高分红的机会才刚刚开始,现在正是布局港股高分红的好时候。 价值投资在半年维度下并不
英特尔于8月1日发布了今年第二季度财报,据Wind数据,英特尔在第二季度实现营收128.33亿美元,同比下降0.9%;实现税前利润亏损20.04亿美元,净利润亏损16.1亿美元,同比下降208.71%。 财报发布后,英特尔股价在8月1日、8月2日、8月5日分别下跌了5.5%、26.06%、6.38%,三日合计跌幅达34.58%。英特尔首席执行官帕特里克·盖辛格(Patrick Gelsi
问:是否有任何结构性变化影响了竞争力、公司结构或长期目标? 答:我们进行了全面分析,发现了许多效率低下的地方,并采取了措施提高资本效率。在产品方面,我们也进行了类似的分析,确定了许多改进领域。我们正在加速这些影响,以更积极地推进产品线。尽管市场条件影响了短期增长,但我们相信长期目标仍然可以实现。 问:在2025年,竞争态势如何? 答:在客户端方面,我们对AIPC产品的定位非常满意
7月27日,美国总统候选人特朗普在社交软件Trust Social上发文称,“所有想要拯救TikTok的人,请投票给特朗普。”1天之后,有68.9万人点赞,有18万人转发这条消息。 特朗普和哈里斯都试图通过TikTok争取年轻选民的选票,对TikTok也释放了更为宽容的信号。电商领域资深专家、Brand AI CEO姚凯飞向本刊表示,未来3-5年,跨境电商领域非常有希望诞生GMV超过10
8月伊始,人民币兑美元汇率强势回升,例如8月1日至5日的5个交易日,人民币汇率的涨幅接近覆盖年内全部失地。 在机构看来,人民币汇率上涨存在持续性。人民币的强势回归,或使全球投资逻辑改变,也更加凸显了中国资产的价值洼地,核心资产成为机构推荐的对象,航空、造纸、有色、出境游、证券等板块更是直接受益于人民币汇率升值。 人民币持续走强短期难回低弹性状态 人民币近期走强的原因很多,
今年以来,白酒行业表现疲弱,龙头公司股价几乎全线下跌。 7月31日晚间,本刊与瑞银大中华区消费品行业主管彭燕燕就白酒行业的未来发展进行了交流。彭燕燕表示,白酒行业是一个高景气周期下的受益者。而目前对于白酒行业盈利增速的预期跟宏观经济周期有比较大的关系。 彭燕燕表示,由于消费趋势、供给关系等多方面因素的变化,对覆盖的白酒龙头公司2024年和2025年每股盈利预测进行了下调。2024年
7月25日至8月6日期间,大智慧低空经济指数上涨了9.96%,同期上证指数下跌了1.42%。在低空经济概念股中,新研股份、招标股份、深城交等个股区间涨幅均超过了40%,而涨幅在30%以上的则有宗申动力、洪都航空、星网宇达、航新科技等。 低空经济概念股的再次活跃与近期利多消息面不断出炉有关,不仅有多个省市发布产业政策,且低空经济商业化落地也在加速。而随着未来越来越多的飞行器进入商业运营阶段
阿托品滴眼液,这究竟是何方神圣?从百度百科的解释来看,硫酸阿托品滴眼液(Atropine Sulfate Eye Drops),是以硫酸阿托品为活性成分的眼用制剂,用于延缓球镜度数为-1.00D至-4.00D(散光≤1.50D、屈光参差≤1.50D)的6岁至12岁儿童的近视进展。2024年3月11日,据国家药监局公示,兴齐眼药申报的硫酸阿托品滴眼液新药上市申请已获得批准,此次获批用于延缓儿童近
在汽车芯片领域,恩智浦、意法半导体等海外龙头把握着市场话语权,我国本土汽车芯片自给率不足10%。在这样的背景下,蔚来、吉利等汽车整车品牌纷纷跨界汽车芯片设计和制造领域,并取得不错成绩。同时,A股市场汽车芯片领域的细分龙头,如韦尔股份、上海贝岭等公司,也在国内汽车芯片需求扩张之下迎来发展良机。据最新半年度业绩预告,韦尔股份业绩增长在7倍以上,纳思达、ST华微等也实现业绩翻倍。 汽车行业和芯
近日,A股市场上的无人驾驶、智能交通等板块中很多公司的股价出现快速上涨,比如金龙汽车、安凯客车、动力新科、雷尔伟、佳缘科技、天迈科技等公司股价出现大涨。其中,雷尔伟自7月9日至7月22日,股价上涨了138.52%。 雷尔伟股价短期暴涨,背后的原因固然与“车路云一体化”概念兴起有关,毕竟公司的部分产品用于轨道交通无人驾驶车辆,但若从公司主营业务包括轨道车辆车体部件及转向架零部件的研发和制造
时隔8年,上海再次诞生国内单价最贵“地王”!8月7日,绿城中国以总价约48亿元夺得上海徐汇区斜土街道原小米总部地块,楼面价13.1万元/平方米,溢价率触及30%最高上限。绿城中国此次打破了2016年融信中国在上海拍出的最贵楼面地价纪录,成为上海涉宅地单价新“地王”,同时刷新全国涉宅地块最高单价纪录。 房地产行业座次重排历程中,绿城中国的销售规模也开始跻身行业前三。据近日中指研究院公布的2
A股白电龙头美的集团赴港上市渐行渐近。7月23日,美的集团公告,公司已获得中国证监会国际合作司关于H股上市的备案。备案通知书称,美的集团拟发行不超过6.51亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。若对标当下A股约60元/股的价格,此次美的集团或成为港股今年最大的IPO。 实际上,一直被誉为“现金奶牛”的美的并不缺钱。通过相关数据、公司表态以及赴港上市申请书大致可以推断,美的赴港上市或是
近日深圳首个“竞现房”项目中铁阅臻府入市销售,首批房源开盘去化超七成,总销售金额达20.6亿元。作为去年深圳竞争激烈的“竞现房”地块,彼时中国中铁以“34.06亿元+3.55万平米现房销售面积”代价竞得该项目,规划现房销售面积占住宅总建筑面积近一半。 除了深圳阅臻府,目前中国中铁在北京操盘中铁兴创·逸境等多宗“竞现房”项目,彰显出公司在一线城市“现房”开发运营领域的的重量级实力。
汽车芯片市场在最近两年一直处于高景气状态,其中在2023年,全球汽车芯片市场规模增长了16.5%,创下营收规模新纪录。但到了今年第二季度,全球汽车芯片行业中占有率合计在20%以上的恩智浦、意法半导体却出现了业绩下滑情况。 据恩智浦、意法半导体新近发布的2024年第二季度财报显示,两家公司均出现营收和利润同比下滑情况。有鉴于此,市场分析认为,汽车芯片行业正经历从景气高点向低点滑落的过程。不
A股及港股乳企陆续披露了2024年上半年业绩预告,虽然披露公司家数行业占比并不高,但多数乳企却陷入亏损或呈现净利润下滑状况。而这为数不多的几份业绩预告也成为率先窥视行业现状的一面镜子。 据本刊不完整统计,目前已有6家乳企披露业绩预告。从业绩预告情况看,今年上半年,天润乳业、庄园牧场、麦趣尔、澳亚集团均出现亏损,皇氏集团虽保持盈利,但净利润预减,乳企妙可蓝多同时保持净利润为正且实现同比正增
今年以来,监管层和交易所进一步加大对中小股东权益的保护力度,优化了法规和工作程序,鼓励中小股东更多参与上市公司治理。而在近期上市公司密集召开的股东大会上,中小股东就充分发挥了自己的权利,积极表达不同意见。 监管层鼓励中小股东参与公司治理高管变动、业绩、分红等议案关注高 监管部门近几年一直在鼓励中小股东积极参与上市公司治理、行使股东权利,比如在2021年12月,证监会正式实施《公
随着居民出行正常化,国际国内客货流量持续增长,交通运输行业景气度复苏,交通基础设施行业运行情况良好,其中港口行业运行情况稳步增长,高速公路和机场行业经营业绩有所恢复。在此背景下,港口、高速公路、机场等主要交通基建企业的经营和财务状况保持向好趋势,但各行业间和行业内的修复情况有所分化。 交通基础设施投资增长支撑坚挺民航和铁路客运量增长最为显著 2023年以来,下游交通运输行业呈现
近期,国内生猪价格持续走高,截至8月7日,全国外三元生猪均价涨至20.69元/公斤,刷新高点纪录。伴随着猪价持续走高,生猪养殖行业盈利情况也出现显著回暖。以龙头牧原股份为例,公司上半年业绩扭亏为盈,机构预计公司业绩有望随猪周期回暖持续改善。 下游生猪养殖行业实现盈利,也有望带动上游动物保健业景气度回升。事实上,动保行业与猪周期高度相关。历史数据显示,动保企业的营收及利润与养殖企业走势基本
7月中下旬以来,上海本地股逆势走强,大众交通、锦江在线、大众公用、交运股份、申通地铁等国资上市公司股价连续大幅上行,这或显示上海国资强化市值管理这一线索已受到二级市场资金的高度关注。7月16日下午,上海市国资委召开市值管理工作座谈会,明确指出“加强市值管理是资本市场改革的大势所趋,是国企改革深化提升行动的明确要求,也是上市公司高质量发展的应有之义。”7月30日,上海市人民政府办公厅发布《关于进
作为医药产业链的“中游玩家”,SPD模式对应supply(供应)、processing(管理)、distribution(配送)多个环节,在减轻医药内部运营痛点、优化供应链管理、提高药械产品售后服务等方面表现出巨大的潜力,对应资本市场上SPD概念板块也受到资金的高度关注。 但随着集采、医用耗材挂网等政策的推进,药械耗材产品价格趋于透明,将产品代理作为主要收入来源的SPD企业增长空间或有限
本刊编辑部:珂玛科技即将上市,公司主营先进陶瓷材料零部件,先进陶瓷与普通陶瓷的区别是什么? 邱诤:先进陶瓷材料属于陶瓷材料的一种,广泛用于泛半导体、机械工程、消费电子、生物医药、纺织、汽车等领域。 按照材料分类,先进陶瓷主要分为氧化物陶瓷、氮化物陶瓷和碳化物陶瓷等种类,珂玛科技目前已积累形成由氧化铝、氧化锆、氮化铝、碳化硅、氧化钇和氧化钛6种材料组成的基础材料体系,同时公司已
每次震荡都是黄金坑 主持人:这周海外市场分外热闹,演绎了泛舟说过的一句话,“高波动带来高弹性”。 泛舟:在市场中我们赚的都是波动的钱。无论涨跌,板块或个股上涨能带来收益,指数上涨和下跌都能带来收益。只要有波动,就有收益,波动越大,收益越高。本周波动最大的是日经,单日跌幅都有12%左右了,所以之后四天直接涨了10%多。美股弹性就没那么大了,因为越成熟波动相对越小。不过这次由于海外市场七月
8月1日,南京银行率先发布了2024年半年报,拉开银行业中报披露序幕。 截至7月31日,南京银行以44.54%的涨幅领涨了A股的银行板块。 南京银行是如何做到的? 一般而言中小银行多为增长型银行,以业绩增速高受关注,大行多为价值型银行,分红率更受关注。而南京作为一个主要经营区域在长三角和南京的区域性银行,其业绩增长堪比江浙沪优质行,而分红多年来媲美国有大行。 国泰君安证
截至7月29日收盘,杭州银行股价年内上涨了42%,仅次于南京银行,在A股上市银行中排名第二。7月29日,杭州银行领涨了A股银行,涨幅达4.83%。此前一个交易日,杭州银行发布了半年业绩快报。 目前,杭州银行外,另有齐鲁银行、瑞丰银行和苏农银行3家城农商行也已发布了2024年中期业绩快报。从结果看,上半年4家银行营业收入同比增长在5%~15%之间,归属上市公司股东净利润增长则在15%~20
从市场行情走势来看,证券行业7月跑赢大市。7月上证综指下跌0.97%,沪深300指数下跌0.57%,同期申万券商指数上涨6.79%,跑赢上证综指7.76个百分点,跑赢沪深300指数7.36个百分点,在31个申万行业指数中位列第2位。 上市券商7月普涨,行业涨幅前5位分别为锦龙股份、国盛金控、天风证券、华创云信、东方证券,分别上涨57.33%、21.25%、16.06%、12.69%、11.84%
8月2日,国家金融监管总局正式下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》(金发〔2024〕18号,下称“《通知》”),明确自2024年9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%,自10月1日起,新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%,新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。 此外,《通知》提出建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制,参考5年期以上贷款市场报价利率(LP
从稍早前基金二季报披露情况来看,债基仍是公募FOF重仓“主力军”,占比达六成。从季度持仓变动数据来看,二季度被公募FOF增持最多的前5只基金分别为安信鑫日享中短债A、易方达新兴成长、富国纯债AB、国联安短债C、国寿安保尊弘短债C。此外,2024年二季报显示,从被持有次数来看,刘旭管理的大成高新技术产业股票C排名第一,共被52只FOF基金持有,该基金是一只股票型基金。 FOF基金规模持
2023年以来,不少餐饮企业奔赴港股上市,其中包括:杨国福麻辣烫、老牌网红餐厅绿茶、连锁快餐品牌乡村基、粤式火锅连锁餐厅捞王等。不过,从目前情况来看,前述企业仍未敲开港交所的大门,仍在排队中。 知名徽菜企业小菜园国际控股有限公司(以下简称“小菜园”)也是港股IPO队列中的一员。1月16日,其首次递表港交所后,7月16日,其再次递表。此次IPO,其拟募集资金扩张门店,巩固市场地位,增强品牌
随着年内“315”政策、新“国九条”、“科创板八条”等多项监管政策相继出台,IPO全流程严监管的信号更加清晰。一方面,三大交易所出现了短期暂停受理、审核IPO情况,首发公司数量上有所缩减;而另一方面,各板块上市时长也有新变化。 上半年有49家公司成功IPO iFinD数据显示,上半年,首发上市公司家数有44家,相比2023年同期,不仅首发上市公司家数有所减少,且各板块企业IPO
拥有多家知名大客户 本刊编辑部:顺利拿到证监会注册批文的苏州天脉是做什么的? 木槿:苏州天脉的全称是“苏州天脉导热科技股份有限公司”,产品涵盖热管、均温板、导热界面材料、石墨膜,主要用于将电子设备内部工作时产生的热量及时高效地传导、扩散到外界,从而保证电子设备良好的运行状态。比方说,我们的电脑、智能手机等电子产品使用中都会发热,散热不及时可能导致核心元器件被烧坏,而苏州天脉的散热产品就
近年来,随着国民对健康饮食和控糖意识的增强,大众对“零糖”食品饮料的需求在持续增长,甜味剂的销量也随之快速增长。 灼识咨询报告显示,在全球甜味剂中,人工甜味剂的市场规模(按销量计),从2018年的约14.3万吨增长至2023年的约17.6万吨,年均复合增长率约为4.2%,并且预计在2028年达到约21.55万吨,未来五年的年均复合增长率约为4.1%。 具体来看,人工甜味剂主要包括糖
亚当·库哈尔斯基的《胜算》是一本讲述如何利用系统的概率分析、数学模型和科学取胜的故事。正如库哈尔斯基所说的,这是“胜算背后的科学”。在历史长河中,“下注”这件事彻底改变了人类对运气的理解。 有关完美投注系统的想法很诱人。那些通过下注赚大钱的故事挑战了赌场和庄家不可战胜的认知,但这些故事暗示概率博弈中存在漏洞。如果我们足够聪明就能发现并利用这些漏洞,那么随机性就可以得到合理的解释,运气似乎也可以用
近期巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布二季度财报,报表显示,巴菲特持有苹果股数从一季度的7.89亿股下降至约4亿股,降幅接近50%。 此前5月我就发文提到,巴菲特大概率会继续减持苹果到1000亿美元,持仓从40%降低到20%-30%。 根据伯克希尔财报中披露的前5大持仓股合计占比72%的信息,可推算出伯克希尔二季度末苹果持仓占比大概为29.6%。持仓市值约880亿美元。对比来看,确实猜的还挺准
成交量低迷 沪指维持震荡
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
港股/美股市场观察
本周创历史新高个股3只
本周创历史新低个股52只
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(8月2日~8月8日)
融券统计(8月2日~8月8日)
券商最新研报荐股一览
一周行业指数及重点行业个股表现(8月5日~8月9日)
一周市场热点及重点板块个股表现(8月5日~8月9日)